日前，MSCI指數(shù)中國(guó)區(qū)負(fù)責(zé)人華楠表示，MSCI計(jì)劃明年推出A股ESG領(lǐng)導(dǎo)者指數(shù)(ESG通常代表環(huán)境、社會(huì)和公司治理三大因素，是社會(huì)責(zé)任投資中投資決策的重要考量因子)。據(jù)介紹，該指數(shù)將在每個(gè)行業(yè)板塊中選擇ESG排名前一半的公司。
由于A股納入了MSCI標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)體系里，MSCI指數(shù)啟動(dòng)了對(duì)A股上市公司ESG評(píng)級(jí)，華楠稱，“到今年4月底，評(píng)級(jí)已經(jīng)覆蓋率中國(guó)A股420只大中盤公司”。
對(duì)于投資者同樣關(guān)注的究竟A股在MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)的納入因子能否從5%進(jìn)一步擴(kuò)至20%，MSCI應(yīng)用股權(quán)研究團(tuán)隊(duì)執(zhí)董、ESG評(píng)級(jí)負(fù)責(zé)人吉斯在接受媒體采訪時(shí)強(qiáng)調(diào)，擴(kuò)大納入因子的決策與ESG評(píng)級(jí)無(wú)關(guān)，而與A股的可交易性息息相關(guān)。
事實(shí)上，當(dāng)前A股市場(chǎng)中長(zhǎng)期投資價(jià)值凸顯，對(duì)海外資金的投資吸引力也顯著增強(qiáng)。11月份以來(lái)，MSCI概念股出現(xiàn)明顯上漲，海外資金持續(xù)涌入A股市場(chǎng)也同樣有跡可循?！蹲C券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，11月份以來(lái)，共有175只MSCI概念股出現(xiàn)不同程度的上漲。其中，有146只個(gè)股跑贏同期大盤，張江高科、隆基股份、金風(fēng)科技、通威股份、中興通訊、中信國(guó)安等6只個(gè)股期間累計(jì)漲幅均超20%，分別為：95.59%、28.49%、24.46%、24.22%、22.86%、21.87%。
高盛亞洲中國(guó)首席股票策略師劉勁津指出，目前，海外投資者普遍看好A股，其中，歐美投資者對(duì)A股投資興趣升至10年高位。相反，美股經(jīng)歷了10年的牛市，估值相對(duì)較高，海外投資者對(duì)于美國(guó)市場(chǎng)比較悲觀。而且美股整體市盈率在17倍左右，A股的市盈率更有吸引力。劉勁津還透露，今年以來(lái)，不少外資都在緩慢配置A股，作為中長(zhǎng)線配置，他們持股時(shí)間往往也比較長(zhǎng)，至少3年以上。從回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)的角度，A股也是可以高配的。
進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，MSCI概念股獲得機(jī)構(gòu)普遍關(guān)注，除QFII頻頻現(xiàn)身相關(guān)上市公司前十大流通股股東名單外，社?；?、險(xiǎn)資等機(jī)構(gòu)也對(duì)MSCI概念股青睞有加。截至三季度末，社保基金共計(jì)持有86只MSCI概念股，險(xiǎn)資則持有72只MSCI概念股。其中，新城控股、華東醫(yī)藥、招商蛇口、鞍鋼股份、格力電器等5只MSCI概念股獲QFII、社保基金、險(xiǎn)資等三類機(jī)構(gòu)共同持倉(cāng)。此外，數(shù)據(jù)顯示，上述5只概念股最新總市值均在300億元以上，招商蛇口、格力電器等兩只個(gè)股最新總市值更是超過(guò)1000億元，目前A股平均總市值為143.66億元。
分析人士表示，外國(guó)資本的高標(biāo)準(zhǔn)和嚴(yán)要求，有望促使中國(guó)企業(yè)加速提升ESG治理和披露水平，同時(shí)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者也開(kāi)始加緊重視ESG的巨大價(jià)值和潛力，越來(lái)越多的基金公司也將ESG作為“擇股”因子，例如華夏基金、鵬華基金、興全基金等專業(yè)投資機(jī)構(gòu)者都紛紛在投資決策中加入ESG篩選過(guò)程。只有注重可持續(xù)發(fā)展、并且在此領(lǐng)域表現(xiàn)良好的企業(yè)，才能最大程度的規(guī)避來(lái)自各個(gè)層面的風(fēng)險(xiǎn)，避免股價(jià)的大幅波動(dòng)，從而帶來(lái)長(zhǎng)期的超額收益?？沙掷m(xù)投資選股體系覆蓋了企業(yè)活動(dòng)的方方面面，為預(yù)測(cè)公司長(zhǎng)期表現(xiàn)提供了一個(gè)獨(dú)特的視角。從目前情況看，外資比國(guó)內(nèi)投資者對(duì)A股市場(chǎng)預(yù)期更為樂(lè)觀，ESG或成投資新風(fēng)口。
關(guān)鍵詞：
