如果要給A股貼上標簽，“想象力”一定是必不可少的一個。

沒有任何防備，“人造肉概念”成為這個五一長假后“整條街最靚的仔”。即便是在5月6日的兩市暴跌中，哈高科(600095.SH)、雙塔食品(002418.SZ)仍雙雙一字封死漲停。5月7日，“人造肉”概念火爆持續(xù)，概念股的陣營也不斷壯大。

“人造肉”概念帶動了食品飲料板塊，同樣是外資喜歡的家電板塊也表現(xiàn)不俗。盡管4月份外資有所離場，但不少分析認為并非系統(tǒng)性轉(zhuǎn)向。隨著5月MSCI年內(nèi)第一次擴容臨近，外資布局窗口或?qū)⒃诮谠俣乳_啟。

“MSCI納入A股，漲幅比較大的股票茅臺屬于境外稀缺性品種，平安A股相對H股一度還是折價的，這兩類股票還有一個特點是行業(yè)龍頭，外資傾向持續(xù)買入。” 北京某券商資管人士稱。

“人造肉概念”橫空出世

5月7日，哈高科、雙塔食品均開盤便封死漲停，這樣的表現(xiàn)似乎并不出乎市場意料。因為即便是在前一日兩市的暴跌中，這兩只股票“遺世獨立”，雙雙一字封死漲停。

BeyondMeat于2019年5月1日在美國納斯達克掛牌上市，上市首日股價收漲163%，創(chuàng)出21世紀以來納斯達克最佳IPO首日表現(xiàn)紀錄，募集資金2.19億美元。BeyondMeat上市首日大漲近2倍，也使得“人造肉”成為關(guān)注焦點。隨后，A股也掀起“人造肉概念”風(fēng)暴。

國盛證券最新研報指出，假設(shè)“人造肉”未來能夠替代全球1%的肉食消費，則市場規(guī)模有望達到140億美元。

來伊份(603777.SH))于7日在互動平臺回復(fù)投資者提問時稱，公司的蛋白素肉產(chǎn)品有五香味蛋白素肉、香辣味蛋白素肉等，公司目前有近1400個產(chǎn)品，可以滿足各種類型飲食偏好者需求。

上午10點30分后，來伊份迅速拉至漲停，截至收盤牢牢封死漲停板。

海欣食品(002702.SZ)在互動平臺表示，公司部分產(chǎn)品有使用大豆蛋白類原材料，屬于大豆蛋白肉的范疇。人造肉產(chǎn)品相對于傳統(tǒng)自然肉在營養(yǎng)、疾病預(yù)防、環(huán)境和資源保護方面具備一定優(yōu)勢，公司對相關(guān)領(lǐng)域的前沿技術(shù)予以關(guān)注和跟蹤，并將積極研究相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品的轉(zhuǎn)化應(yīng)用。

與此同時，7日兩市股指企穩(wěn)后，對于題材股的炒作隨之升溫，“人造肉”概念人氣擴散到整個食品飲料板塊。

不過，上市公司同樣也提醒了風(fēng)險。哈高科在互動平臺上表示，BeyondMeat招股說明書顯示，其“人造肉”的主要原料為豌豆蛋白，且強調(diào)其“人造肉”不含大豆，請投資者注意區(qū)別。

“公司全資子公司哈高科大豆食品目前的生產(chǎn)能力和產(chǎn)品產(chǎn)量在同行業(yè)中占比較低，達不到國內(nèi)前三名。”

5月7日，多家上市公司在互動平臺否認涉及“人造肉”概念。天寶食品(002220.SZ)表示，公司暫無植物蛋白肉產(chǎn)品?；蜕匣?002695.SZ)表示，公司目前未涉及人造肉相關(guān)業(yè)務(wù)。眾興菌業(yè)(002772.SZ)表示，目前沒有涉及人造肉的計劃。海欣食品則表示，人造肉分為兩種，公司部分產(chǎn)品有使用大豆蛋白類原材料，屬于其中大豆蛋白肉的范疇，公司將積極研究相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品的轉(zhuǎn)化應(yīng)用。

追求確定性

不少市場人士注意到，今年來一個很明顯的特征是，外資的定價權(quán)對個股和板塊的影響逐漸增大，消費類尤其如此。

“大部分外資很多時候還是偏好一些香港或其他市場買不到的稀缺標的，或者估值相對境外具有一定優(yōu)勢的品種，這些都是符合外資偏長期投資需求。”前述北京券商資管人士認為。

5月6日，MSCI在其官網(wǎng)宣布，5月半年度指數(shù)審議結(jié)果將于5月13日歐洲中部夏令時晚11點(北京時間5月14日早5點)在官網(wǎng)公布。MSCI屆時將在官網(wǎng)公布新納入和剔除的個股名單。此番指數(shù)審議結(jié)果將在5月28日收盤后生效。

MSCI曾在3月1日的公告中指出，將分三步提升A股納入因子。

“A股作為全球配置的一部分，估值進一步推高的可能性依然存在，我認為可以視為一種定價權(quán)結(jié)構(gòu)的變化，而以往國內(nèi)投資者如游資散戶等還是習(xí)慣于買小票，持有時間也很短，我覺得這個大趨勢可能會持續(xù)較長的時間，當然估值嚴重泡沫的話肯定就值得警惕了。”該券商資管人士進一步稱。

有分析人士表示，4月外資的流出更多是階段性離場，并非外資的系統(tǒng)性轉(zhuǎn)向。隨著5月MSCI年內(nèi)第一次擴容臨近，外資布局窗口或?qū)⒃诮谠俣乳_啟;雖然在空間和彈性上相對1~2月較弱，但仍會吸引確定性資金入場，其間兼具業(yè)績確定性和外資入場驅(qū)動的大消費性價比尤為凸顯。

外資青睞業(yè)績確定性標的的背后，是ST股遭到資金的拋售。5月7日，ST股迎來跌停潮，ST概念指數(shù)下跌2.46%，超過50只ST股跌停。

國盛證券表示，外資流入長期是大趨勢長邏輯，短期海外擾動不會改變這個大趨勢。一是A股剛剛納入MSCI，外資大幅入場剛剛開始，將在相當長的一段時間維持單向流入;二是當前外資配置比例仍低只有2%出頭，參考中國臺灣和韓日(15%～30%)，目前仍是水往低處流，長期將有數(shù)萬億增量;三是對外開放全面提速，國際資本的進入渠道不斷拓寬。

“我們在這個位置發(fā)現(xiàn)一些個股已經(jīng)跌出了價值，具有較好的安全邊際，我們認為一些品種的潛在長期回報是十分誘人的，這使得我們在下跌中敢于重倉去持有，甚至加倉。”上海一位私募基金經(jīng)理在私下交流時也表示。

Wind統(tǒng)計顯示，5月7日，北向資金凈流出11.41億元，為連續(xù)3日凈流出;其中滬股通凈流出22.12億元，而深股通則凈流入10.71億元。

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