北京時(shí)間5月14日上午5時(shí)，MSCI 5月半年度指數(shù)審議結(jié)果正式出爐。

北京時(shí)間5月14日凌晨5點(diǎn)，國(guó)際知名指數(shù)公司明晟公司(MSCI)宣布，將現(xiàn)有的中國(guó)大盤A股納入因子從5%增加至10%。同時(shí)，18只創(chuàng)業(yè)板股票納入MSCI中國(guó)指數(shù)。這是創(chuàng)業(yè)板股票首次被納入MSCI指數(shù)。本次調(diào)整將在5月28日收盤后生效。

18只創(chuàng)業(yè)板股票清單

從行業(yè)來(lái)看，本次擴(kuò)容創(chuàng)業(yè)板新增標(biāo)的中，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)中市值占比較大的標(biāo)的為邁瑞醫(yī)療、寧德時(shí)代與東方財(cái)富。

從創(chuàng)業(yè)板納入標(biāo)的行業(yè)分布看，醫(yī)藥、汽車和傳媒權(quán)重較大。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近期外資流出以兌現(xiàn)階段性收益為主，隨著A股估值調(diào)整到位，5月底可能再度迎來(lái)外資搶籌窗口期。從2019年全年來(lái)看，保守估算外資將流入5000億元左右。而MSCI對(duì)創(chuàng)業(yè)板股票及中盤股的擴(kuò)容，或?qū)⒁鹗袌?chǎng)新的風(fēng)格變化。

MSCI中國(guó)A股中盤指數(shù)有29只股票新增、5只股票被剔出，最終包括173只成分股。

MSCI中國(guó)A股在岸指數(shù)增加100多只成份股，三只市值最大的個(gè)股是溫氏股份、寧德時(shí)代和邁瑞醫(yī)療。其他創(chuàng)業(yè)板股票還包括：溫氏股份、寧德時(shí)代、邁瑞醫(yī)療、東方財(cái)富、愛爾眼科、智飛生物、同花順、藍(lán)思科技、順網(wǎng)科技、康泰生物、網(wǎng)宿科技等。

MSCI中國(guó)A股在岸小盤股指數(shù)將增加503只成分股，剔出49只，大部分新增個(gè)股來(lái)自符合條件的中國(guó)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。MSCI中國(guó)全股票指數(shù)(MSCI China All Shares Index)將新增66只個(gè)股并剔除10只。

帶來(lái)增量資金5000億至10000億元

MSCI是全球第一大指數(shù)公司，MSC指數(shù)是全球投資經(jīng)理最多采用的基準(zhǔn)指數(shù)。2018年6月1日，A股首次納入MSCI指數(shù);2018年9月1日，納入因子由2.5%擴(kuò)大到5%。

今年3月1日，MSCI宣布將分三步增加A股在MSCI指數(shù)中的權(quán)重：

第一步：2019年5月，將大盤A股納入因子從5%增加至10%，同時(shí)以10%的納入因子納入創(chuàng)業(yè)板大盤A股。

第二步：2019年8月，將大盤A股納入因子從10%增加至15%。

第三步：2019年11月，將大盤A股納入因子從15%增加至20%，同時(shí)以20%的納入因子納入中盤A股(包括符合條件的創(chuàng)業(yè)板股票)。

據(jù)MSCI預(yù)測(cè)，每一次以2.5%的因子納入，將為A股帶來(lái)約110億美元的增量資金。據(jù)此計(jì)算，納入因子由5%擴(kuò)大到20%，預(yù)計(jì)將為A股帶來(lái)約660億美元的增量資金(約合人民幣4524億元)。MSCI亞太研究主管謝征儐3月1日曾表示，三步完成后，A股將迎來(lái)800億美元的增量資金(約合人民幣超過5400億元)。

今年6月和9月，富時(shí)羅素和標(biāo)普道瓊斯也將分別納入A股。國(guó)盛證券策略分析師張峻曉認(rèn)為，保守估算2019年外資增量資金約在5000億元左右。匯豐股票研究團(tuán)隊(duì)估計(jì)，2019年可能有近750億美元外資流入A股(約合人民幣5142億元)，其中100億美元將是“被動(dòng)性流入”。

今年年初，證監(jiān)會(huì)副主席方星海也曾表示，2019年外資流入A股會(huì)進(jìn)一步增加，6000億元是可以預(yù)期的。相對(duì)于2018年，今年的股市可以期待。

摩根大通則更為樂觀，預(yù)計(jì)MSCI擴(kuò)容將吸引142億美元的被動(dòng)資金，如果同時(shí)考慮主動(dòng)流入的資金，總共將有850億美元。再加上今年6月“入富”，預(yù)計(jì)A股在2019年5月到2020年3月合計(jì)將有1500億美元增量資金流入。按當(dāng)前匯率計(jì)算，也就是說將有逾1萬(wàn)億元人民幣資金流入A股。

需要說明的是，外資增量資金并不會(huì)嚴(yán)格按照納入時(shí)點(diǎn)進(jìn)入A股。MSCI指數(shù)和富時(shí)羅素指數(shù)相關(guān)錨定的指數(shù)基金都分為“參考跟蹤型”和“掛鉤跟蹤型”。“掛鉤跟蹤型”也就是被動(dòng)型基金，會(huì)跟隨指數(shù)調(diào)整計(jì)劃被動(dòng)買入;而“參考跟蹤型”也就是主動(dòng)型基金，存在一定的自主操作空間，更傾向于擇時(shí)配置。

來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)、中國(guó)證劵報(bào)

關(guān)鍵詞： MSCI首批擴(kuò)容名單