在持股被司法凍結(jié)、輪候凍結(jié)、股票強平后，廣東證監(jiān)局的一則警示函，再度將2009年的私募冠軍羅偉廣推向聚光燈下，這次的關鍵詞是：在“金剛玻璃”的信息披露上，三不配合。

實際上，自羅偉廣成為“金剛玻璃”實控人之后，便多次在此折戟，出現(xiàn)質(zhì)押危機、司法凍結(jié)、股票強平等情況。而從羅偉廣買進金剛玻璃到現(xiàn)在，股價已經(jīng)大幅下挫，最多跌近9稱。而據(jù)基金君粗略統(tǒng)計，羅偉廣在這筆交易上虧損近7成。

昔日私募冠軍、新價值投資掌門人羅偉廣曾經(jīng)提出“一二級市場聯(lián)動”、并購重組的投資方式，大舉買入多家上市公司股票，但隨著A股大環(huán)境的不斷改變，這種投資模式也將成為往事。

三個“未配合”

羅偉廣被廣東證監(jiān)局出警示函

12月25日，廣東證監(jiān)局對 “金剛玻璃”持股5%以上股東及時任實際控制人羅偉廣采取出具警示函措施。

廣東證監(jiān)局指出，羅偉廣存在未配合上市公司及時披露公司股份凍結(jié)事項、未配合上市公司披露公司股價異常波動事項等違規(guī)行為。

一、未配合上市公司及時披露公司股份凍結(jié)事項

2018年3月8日至4月10日期間，羅偉廣所持金剛玻璃股份被司法凍結(jié)及輪候凍結(jié)累計達2128.71萬股，占公司總股本的9.86%。羅偉廣分別于2018年4月11日、4月24日簽收深圳市中級人民法院、汕頭市金平區(qū)人民法院送達的民事裁定書，相關司法文書載明財產(chǎn)凍結(jié)的情況，但是羅偉廣未配合上市公司履行信息披露義務，導致金剛玻璃遲至2018年5月11日才披露羅偉廣所持公司股份被司法凍結(jié)事項。上述情形不符合《上市公司信息披露管理辦法》第二條、第四十六條的規(guī)定。

二、未配合上市公司披露公司股價異常波動事項

因金剛玻璃股價在2018年5月4日至5月8日期間出現(xiàn)異常波動，金剛玻璃于5月8日向羅偉廣函詢是否存在應披露未披露的重大事項，而羅偉廣未配合上市公司披露羅偉廣所持公司股份被司法凍結(jié)的重大事項，導致金剛玻璃2018年5月8日披露的《股票交易異常波動公告》關于“公司、控股股東和實際控制人不存在關于本公司的應披露而未披露的重大事項，也不存在處于籌劃階段的重大事項”的相關信息不真實。上述情形不符合《上市公司信息披露管理辦法》第二條、第四十六條的規(guī)定。

三、未配合上市公司及時披露股份減持計劃

2016年11月29日，羅偉廣與中信證券股份有限公司(以下簡稱中信證券)簽署《融資融券業(yè)務合同》，從事融資融券業(yè)務。2018年6月12日，因羅偉廣質(zhì)押在中信證券的金剛玻璃股份跌破維持擔保比例的最低標準，且羅偉廣未按約定追加足額擔保物或主動清償債務，中信證券對羅偉廣質(zhì)押的部分股份進行處置，導致羅偉廣減持金剛玻璃股份172.21萬股，減持金額1241.88萬元，減持股份占金剛玻璃總股本的0.797%。羅偉廣在已知所持金剛玻璃質(zhì)押股份可能被中信證券強行平倉的情況下，未能采取有效措施應對平倉風險，也未按照有關規(guī)定在所持股份被強行平倉首次賣出的15個交易日前預先披露減持計劃，違反了《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》第四條、第五條、第八條的規(guī)定。

入股金剛玻璃遭“巨虧”

股價暴跌超8成

這次事發(fā)的金剛玻璃，2015年羅偉廣先是通過股份受讓方式成為了大股東，而后又是打算將旗下資產(chǎn)注入上市公司，2015年底在重組方案披露后，股價大漲最高漲至44.96元。

不過，重組方案并未得到監(jiān)管層的認可，而后金剛玻璃又欲重組未能成功。在重組屢屢受挫之后，金剛玻璃股價一路下行，最新股價為6.13元，從高點下來跌幅約86%。當初羅偉廣受讓股份的價格為20元出頭，最新股價較當初受讓價跌去近7成。

而由于股價的一路下跌，羅偉廣的質(zhì)押股在今年2月初一度陷入平倉風險，不過而后通過提前部分還款方式解除了平倉風險。

沒想到隨后持股被司法凍結(jié)、輪候凍結(jié)，年中時又面臨新一波平倉風險，而這次并未按約定追加足額擔保物或主動清償債務，導致172.21萬股被強平，強平后沒有按要求披露減持情況，被證監(jiān)局警示。

而最新數(shù)據(jù)顯示，股份被部分強平的羅偉廣，已從第一大股東降為第二大股東，最新持股數(shù)為2256.5萬股，占總股本比例為10.45%。

“一二級聯(lián)動”模式遭挫

作為9年前的私募冠軍，羅偉廣一度風光無兩，不過風光過后，偏好小市值成長股投資的風格，在2011年、2012年備受煎熬，這位一口廣東普通話的私募冠軍，曾直言投資者那兩年不斷贖回，壓力很大只能不停賣股票一直賣到最底部。

不過，在二級市場經(jīng)歷跌宕之后，羅偉廣轉(zhuǎn)入一級市場，投資了不少的股權(quán)項目，伴隨著2013-2015年創(chuàng)業(yè)板的大牛市，據(jù)說收獲頗豐。

過去幾年，羅偉廣崇尚一二級聯(lián)動，并在2016年3月份的一場活動中，公開表示“一二級聯(lián)動、一級市場請客、二級市場買單的理論”。也正是這幾年，羅偉廣大量舉牌上市公司，并表示可以通過重組將上市公司做好。

除了直接成為金剛玻璃的實控人，過去幾年羅偉廣通過廣東新價值投資公司還舉牌過的股票還有天興儀表、科恒股份、大東海A、科斯伍德等，并現(xiàn)身在金宇車城、天廣消防等多家公司的前十大股東榜中。

其中天興儀表在2016年底被貝瑞基因借殼暴漲，科恒股份在2016年也曾進行并購重組暴漲，這兩只股票是羅偉廣的廣東新價值投資押注比較成功的股票，收益應當也不錯，2016年旗下多只產(chǎn)品收益不低。

不過，伴隨在監(jiān)管部門對重組的嚴監(jiān)管，并購重組越發(fā)的難做。2016年6月，證監(jiān)會發(fā)布《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法(征求意見稿)》，被市場稱為“最嚴借殼新規(guī)”。在監(jiān)管趨嚴的大環(huán)境下，A股市場忽悠式并購重組、炒作殼資源等行為大大降溫，而一二級市場聯(lián)動、套利的故事也逐漸褪去。

典型的如金剛玻璃多次重組失敗的案例，而金剛玻璃屬于羅偉廣個人名義進行實際控制的公司。市場風格、監(jiān)管環(huán)境一變，羅偉廣過去一二級聯(lián)動的投資方式，進入了“難受期”。

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