全球各大知名專業(yè)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)證明，過(guò)去的2018年，是全球風(fēng)投行業(yè)值得驕傲的一年，也是中國(guó)風(fēng)投的“尖峰時(shí)刻”。

近日，畢馬威發(fā)布了風(fēng)險(xiǎn)投資趨勢(shì)季度分析報(bào)告《風(fēng)投脈搏》，報(bào)告顯示，亞洲和全球風(fēng)投交易額均大幅增長(zhǎng)超過(guò)40%，分別創(chuàng)下935億美元和2547億美元新高。其中，中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資交易額在2018年創(chuàng)下705億美元的紀(jì)錄新高，較 2017年的461億美元相比增加52.9%。

而創(chuàng)業(yè)公司數(shù)據(jù)庫(kù)CrunchBase在2018年第四季度和剩余時(shí)間的全球風(fēng)險(xiǎn)投資報(bào)告表示，與2017年相比，風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域預(yù)計(jì)交易量增長(zhǎng)32%，美元交易額增長(zhǎng)55%。在2018年前10個(gè)月中，以創(chuàng)紀(jì)錄的938億美元領(lǐng)跑全球;排名第二的美國(guó)2018年以來(lái)風(fēng)投總規(guī)模為916億美元，比中國(guó)低了22億美元;而世界其他地區(qū)年內(nèi)風(fēng)投總額全部加起來(lái)也不過(guò)534億美元，差不多是同時(shí)期中國(guó)的一半。

去年中國(guó)風(fēng)投主導(dǎo)亞洲市場(chǎng)

畢馬威分析認(rèn)為，中國(guó)風(fēng)投活動(dòng)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)主要是因?yàn)槲浵伣鸱?018年第二季度集資140億美元，以及年內(nèi)錄得的一系列大額交易，2018年整體交易量表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)，共有813宗，與2017年的799宗相若。相反，亞洲和全球交易量在期內(nèi)雙雙下跌約10%，但交易額均大幅增長(zhǎng)超過(guò)40%，分別創(chuàng)下935億美元和2547億美元新高。

畢馬威中國(guó)客戶咨詢和創(chuàng)新事務(wù)主管合伙人查瑋亮(Egidio Zarrella)表示：“在可見(jiàn)的將來(lái)，亞洲的大額交易仍將接踵而至，主要是亞洲擁有龐大的市場(chǎng)。這些交易的金額相對(duì)其他地區(qū)為高，但隨著企業(yè)希望在區(qū)域取得主導(dǎo)市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，這些大規(guī)模的交易已變得越來(lái)越普遍。”

畢馬威分析指出，盡管中國(guó)在2018年主導(dǎo)了亞洲風(fēng)投市場(chǎng)，2018年第四季度標(biāo)志著亞洲初創(chuàng)企業(yè)逐漸步向成熟，以及風(fēng)投活動(dòng)已擴(kuò)展至整個(gè)亞洲地區(qū)。第四季度錄得4宗規(guī)模達(dá)到10億美元的風(fēng)投交易中，有3宗在中國(guó)境外進(jìn)行，包括叫車服務(wù)公司Grab(28億美元)、印尼的電商公司Tokopedia(11億美元)及印度的點(diǎn)餐和外賣公司Swiggy(10億美元)。另外還有印度的餐飲搜尋器和送餐公司Zomato集資 3.6 億美元、首爾的送餐應(yīng)用程序運(yùn)營(yíng)商Woowa Brothers集資3.2億美元。這些巨額交易反映亞洲風(fēng)投活動(dòng)普遍向后期交易，投資者傾向于在少量交易投入大額資金。

行業(yè)方面，2018年亞洲在人工智能(AI)和機(jī)器學(xué)習(xí)方面的投資錄得大幅增長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)投資者青睞能夠應(yīng)用在多個(gè)行業(yè)的解決方案。面部識(shí)別是炙手可熱的新科技，除此之外還有移動(dòng)偵測(cè)和自然語(yǔ)言處理技術(shù)。

畢馬威中國(guó)科技行業(yè)主管合伙人吳劍林補(bǔ)充說(shuō)：“中國(guó)領(lǐng)軍企業(yè)的風(fēng)投活動(dòng)方興未艾。越來(lái)越多領(lǐng)軍企業(yè)設(shè)立專屬風(fēng)投部門，積極物色顛覆性的創(chuàng)新科技，以提升核心業(yè)務(wù)。例如，制造業(yè)利用人工智能檢測(cè)瑕疵;利用物聯(lián)網(wǎng)傳感器及人工智能算法監(jiān)測(cè)環(huán)境;利用人工智能機(jī)器人與客戶互動(dòng)等 —— 企業(yè)投資者對(duì)有利于提升用戶體驗(yàn)，或有助于創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)的新科技都很感興趣。”

四大行業(yè)將吸引資金涌入

展望2019年，畢馬威預(yù)計(jì)，風(fēng)投交易總額將大致上與2018年持平，即使2018年錄得前所未有的強(qiáng)勁表現(xiàn)，包括有史以來(lái)最大額的兩宗風(fēng)投交易，今年全球仍將有望保持風(fēng)險(xiǎn)投資動(dòng)力，特別是后期交易。預(yù)計(jì)平均交易額將保持上升勢(shì)頭，但交易量將保持平穩(wěn)或向下調(diào)整。亞洲的醫(yī)療保健、生命科技和教育等行業(yè)，以及人工智能和其他應(yīng)用范圍較廣泛的創(chuàng)新科技將持續(xù)吸引大量資金涌入。

Crunchbase報(bào)告顯示，在全球風(fēng)險(xiǎn)投資基金中，資本正朝著總額高達(dá)1億美元或更多的投資渠道流動(dòng)。2018年，全球美元交易量的56%以上可歸因于超級(jí)巨頭融資。2018年也成為有記錄以來(lái)投資最集中的一年。超過(guò)1億美元的風(fēng)險(xiǎn)投資輪占到了報(bào)告中籌集資金的大部分，這是至少10年(而且很可能是有史)以來(lái)第一次。

事實(shí)上，早在去年年初，普華永道(PwC)與CB Insights聯(lián)手發(fā)布的報(bào)告便已指出了這一趨勢(shì)。該報(bào)告顯示，2017年全球風(fēng)險(xiǎn)投資基金的投資額同比增長(zhǎng)近50%、超過(guò)1640億美元;而在亞洲市場(chǎng)，風(fēng)投資金翻了超過(guò)一番。在這其中，中國(guó)市場(chǎng)的表現(xiàn)頗為顯眼。2010年至2016年，中國(guó)在全球風(fēng)險(xiǎn)投資(A輪到D輪)年均復(fù)合增長(zhǎng)率最快的10個(gè)地區(qū)中排名第二;但從投資的平均數(shù)額上來(lái)看，中國(guó)則以平均每筆3000萬(wàn)美元的投資數(shù)額穩(wěn)居榜首。

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