因債券交易引發(fā)的違法違規(guī)案件早自十幾年前就開始見諸市場。2016年以來隨著債券市場本身規(guī)模體量的飛速發(fā)展，相關(guān)案件的爆發(fā)也越來越多。

近日，南京銀行資管負(fù)責(zé)人戴娟等人失聯(lián)的消息廣泛流傳，業(yè)內(nèi)高度關(guān)注。

2月20日中午，南京銀行首次回應(yīng)此事，其官網(wǎng)公告稱，日前，本行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心總經(jīng)理戴娟、資金運營中心副總經(jīng)理董文昭及本行投資機構(gòu)鑫元基金管理有限公司(以下簡稱“鑫元基金”)副總經(jīng)理李雁三人，因個人原因，不能正常履職。本行及鑫元基金已指定專人負(fù)責(zé)以上三人的工作。

公告還稱，上述情況不涉及當(dāng)前本行及鑫元基金業(yè)務(wù)，本行及鑫元基金經(jīng)營管理一切正常。

不過，此事并未影響南京銀行100億元金融債的成功發(fā)行。2月20日晚間，南京銀行相關(guān)人士表示：“我行100億元金融債于今日成功發(fā)行，其中三年期品種70億，票面利率3.42%，全場倍數(shù)3.04倍;五年期品種30億，票面利率3.75%，全場倍數(shù)1.8倍。此次發(fā)行參與投標(biāo)的金融機構(gòu)達到120多家。”

素有“債券特色銀行”之稱

“吃驚，影響很大，但不了解具體情況。”對于此事，多位銀行業(yè)人士如此回復(fù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者。

南京銀行素有“債券特色銀行”的美譽，其債券業(yè)務(wù)在業(yè)內(nèi)占有頗具重量的一席之地，這源于多年的積累和深耕。

1997年6月6日，銀行間債券市場正式成立。作為首批銀行間市場的債券交易者，南京銀行一開始就關(guān)注銀行間債券市場的前景和發(fā)展，并以積極的狀態(tài)參與其中，搶抓先機。

在這個過程中，債券業(yè)務(wù)逐步成為南京銀行的特色業(yè)務(wù)。此時的金融市場業(yè)務(wù)還只是銀行的利潤補充，不是利潤中心。為了更好地激發(fā)活力，南京銀行在城商行同業(yè)中率先成立資金業(yè)務(wù)的獨立專營機構(gòu)——資金營運中心，將金融市場業(yè)務(wù)作為一個利潤中心，直面銀行間市場的挑戰(zhàn)。這一舉措在當(dāng)時被業(yè)界和媒體譽為“溢出母體”之舉。

2002年，南京銀行債券現(xiàn)貨買賣交易量位居市場首位，成交量超過四家大型銀行的總和。有報道稱“三分天下有其一”，南京銀行“債券特色銀行”的美譽由此傳開。

2002年成立資金運營中心是南京銀行的第一次轉(zhuǎn)型，2008年則是南京銀行另外一個重要的轉(zhuǎn)折點，金融市場業(yè)務(wù)重新“融入母體”。第二年，資金營運中心更名為金融市場部，業(yè)務(wù)范圍從本幣擴大至外幣，負(fù)責(zé)南京銀行除信貸資產(chǎn)和對外投資以外的其他各類生息資產(chǎn)的運作。

為了更專業(yè)化分工，更好地助推南京銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，金融市場業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)也進一步完善。2009年，投資銀行部從金融市場部獨立成為一級部門;2013年，金融同業(yè)部獨立為一級部門;2015年，理財業(yè)務(wù)運行10年后，正式獨立成為資產(chǎn)管理部。

因此，南京銀行一度被譽為“債市黃埔軍校”，其金融市場團隊被市場公認(rèn)為是一支具有戰(zhàn)斗力和凝聚力的專業(yè)隊伍，向市場輸送了很多債市專業(yè)人才，很多基金管理公司的基金經(jīng)理和交易員都是從南京銀行走出去的。

在升任行長前，束行農(nóng)擔(dān)任南京銀行副行長，分管金融市場板塊業(yè)務(wù)等，戴娟是束行農(nóng)的得力干將之一，曾任資金營運中心總經(jīng)理、金融市場部總經(jīng)理，2015年，資產(chǎn)管理部獨立后，又調(diào)任該部門總經(jīng)理一職，在業(yè)內(nèi)頗具知名度和影響力。

資管新規(guī)等出臺后，南京銀行也在積極應(yīng)對。2018年6月，南京銀行公告稱，擬發(fā)起設(shè)立資產(chǎn)管理公司,持股比例100%,注冊資本不少于人民幣20億元。今年1月底，南京銀行將擬設(shè)立的資管子公司更名為“南銀理財有限責(zé)任公司”。

或不同于以往債券交易案

目前，相關(guān)人員為何失聯(lián)、案件具體屬何種性質(zhì)尚不明朗，據(jù)市場多方猜測，或與債券交易中的相關(guān)違規(guī)行為有關(guān)。

因債券交易引發(fā)的違法違規(guī)案件早自十幾年前就開始見諸市場。2016年以來隨著債券市場本身規(guī)模體量的飛速發(fā)展，相關(guān)案件的爆發(fā)也越來越多。

一個簡單而典型的涉腐債券交易模式，比如不同機構(gòu)的相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人合謀，在某銀行開設(shè)丙類賬戶，商定將機構(gòu)持有的債券按照約定的價格交易至丙類戶，同時進行利益輸送并約定分成比例。由于整套工作涉及不同機構(gòu)的交易、以及開設(shè)賬戶等多項工作，此類案件多涉及交易鏈條上的多個環(huán)節(jié)，各有分工。

“相比于私下通過利益輸送得到的回報，誰還看得上為機構(gòu)正規(guī)交易拿到的那點工資和獎金，膽大的就干了。”上海地區(qū)一位固收業(yè)人士對記者如此表示。

過往宣判的案件多為此種類型，案發(fā)也多由審計和經(jīng)偵部門所牽頭進行，從這個角度來看，此次南京銀行一案似乎與此有所不同。南京銀行的公告消息中也強調(diào)系“個人原因”且“不涉及本行業(yè)務(wù)”。

另一位滬上債市資深人士據(jù)此對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者推測，南京銀行的案件可能與以往的債券交易案件有所不同，可能主要是涉及比如向某個部門行賄等問題，并且還可能與不同部門之間的斗爭有關(guān)。但最終結(jié)論要以權(quán)威部門的調(diào)查結(jié)果為準(zhǔn)。

不過據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示，隨著近兩年監(jiān)管逐漸嚴(yán)格，目前債券市場逐漸在規(guī)范，類似的行為也相比前些年少了很多。

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