隨著上市公司陸續(xù)發(fā)布2018年年報及業(yè)績預(yù)告，眾多公司2018年的營收狀況、業(yè)績表現(xiàn)也陸續(xù)浮出水面。部分營收穩(wěn)定、業(yè)績同比大增的上市公司會進入機構(gòu)的“法眼”，獲得機構(gòu)投資者大幅增持;而對于營收不佳、長期虧損的上市公司，機構(gòu)投資者通常會“敬而遠之”，對相關(guān)標的進行減持。
公募基金內(nèi)部往往會對其持有的標的進行估值預(yù)測，以確定最優(yōu)的買入和賣出時機。對于基本面出現(xiàn)較大調(diào)整的問題標的，一些基金公司則會優(yōu)先發(fā)布相應(yīng)的股票估值調(diào)整公告，再逐步減持相關(guān)標。《證券日報》記者注意到，今年以來，公募基金對問題標的的估值調(diào)整較為密集，已經(jīng)有37家基金公司發(fā)布了47份估值調(diào)整公告。
47份股票估值調(diào)整公告
直指上市公司商譽減值問題
今年以來，上市公司商譽減值問題集中暴露。當標的上市公司出現(xiàn)問題時，下調(diào)估值水平便是眾機構(gòu)投資者的一致選擇。對公募基金來說，及時調(diào)整問題標的估值，既能保護基金持有人利益，也能避免對基金運作產(chǎn)生不良影響。
近期，隨著眾多上市公司披露2018年全年的營收及業(yè)績水平，那些長期處于虧損狀態(tài)的公司以及在短期內(nèi)基本面出現(xiàn)較大調(diào)整的公司，被相關(guān)的持倉基金公司密集下調(diào)估值。
2月22日，為保持基金持有人利益，綜合參考各項相關(guān)影響因素并與基金托管人協(xié)商，長城基金發(fā)布了關(guān)于旗下基金持有的北京某上市公司股票估值方法調(diào)整的公告，將其估值價格調(diào)整為6.28元/股;當日，摩根士丹利華鑫基金也同樣發(fā)布了旗下基金持有該上市公司股票估值方法調(diào)整的公告，公告表示，將該股按照6.28元/股進行重新估值。
《證券日報》記者注意到，近期，隨著眾多上市公司在2018年全年的營收及業(yè)績水平得以公布，那些長期處于虧損狀態(tài)的公司以及在短期內(nèi)基本面出現(xiàn)較大調(diào)整的公司，被相關(guān)的持倉基金公司密集下調(diào)估值。今年以來截至2月22日，已經(jīng)有47份股票估值調(diào)整公告被陸續(xù)發(fā)布，共涉及到37家基金公司。
本報記者從多家基金公司處了解到，針對基金持有業(yè)績變臉或具有退市風險的停牌股，基金公司會在每年年末定期檢查其營收、業(yè)績等多項指標，調(diào)低停牌股估值并發(fā)布估值調(diào)整公告，以避免資金贖回套利，降低對基金運作的影響。
基金公司
緊急下調(diào)問題標的估值
北京市某上市公司近日發(fā)布了2018年的業(yè)績預(yù)告，連續(xù)虧損的業(yè)績表現(xiàn)也引發(fā)了眾多基金公司一同下調(diào)其估值?！蹲C券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來，已經(jīng)有天弘基金、博時基金、大成基金、海富通基金等16家基金公司陸續(xù)下調(diào)了該標的的估值，16家基金公司均或多或少持有該上市公司股票。
事實上，該上市公司已經(jīng)停牌了長達兩年之久，至今未復牌。在2018年基金四季報的信息披露中，共有61只基金均重倉持有該股，且被鎖倉兩年多。61只基金分別屬于35家基金公司旗下的產(chǎn)品，份額較大的基金持有該股的數(shù)量較多，共有4只基金持有該股的數(shù)量在200萬股以上，另外57只基金持有該股的數(shù)量在70萬股以下。
另外，還有部分基金公司宣布調(diào)整其持有債券的估值。如信達澳銀基金在近日發(fā)布公告表示，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，經(jīng)與托管銀行協(xié)商一致，該基金公司決定自2月19日起，對旗下基金所持有的債券“16三胞02”進行估值調(diào)整。在此前，博時基金也發(fā)布了其持有的"17未名債"的估值調(diào)整公告。
與股票估值調(diào)整類似，部分基金公司對持有債券估值進行調(diào)整，也是因為相關(guān)公司的業(yè)績出現(xiàn)了比較大的變動。比如上述"17未名債"的估值調(diào)整，正是與聯(lián)合信用評級有限公司在2月1日發(fā)布的公告有關(guān)，相關(guān)公告顯示，山東未名生物醫(yī)藥有限公司在2018年業(yè)績將大幅向下修正，該公司在2018年全年的虧損預(yù)計在3億元左右。
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