今年以來，新基金發(fā)行市場(chǎng)整體仍顯低迷，發(fā)起式基金繼續(xù)成為基金公司布局的重點(diǎn)，目前成立產(chǎn)品數(shù)量已達(dá)百只。
年內(nèi)發(fā)起式基金數(shù)量突破100只
統(tǒng)計(jì)顯示，8月份以來，陸續(xù)有博時(shí)富匯3個(gè)月定開債、銀華尊尚穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有混合發(fā)起式(FOF)、浦銀安盛盛煊定開債等13只基金公告以發(fā)起式形式設(shè)立，首批浮動(dòng)凈值型貨幣基金也將以發(fā)起式形式成立。
數(shù)據(jù)顯示，截至8月14日，今年以來新成立的發(fā)起式基金已多達(dá)100只(A、C份額合并計(jì)算)，算上正在發(fā)行的產(chǎn)品，發(fā)起式基金總數(shù)已達(dá)到112只。去年同期成立的發(fā)起式基金數(shù)量為135只。
北京一位大型公募市場(chǎng)部人士對(duì)此表示，去年股市震蕩向下，為實(shí)現(xiàn)低位布局，基金公司成立了較多的發(fā)起式基金。今年上半年，股市回暖，基金發(fā)行難度降低，發(fā)起式基金相對(duì)較少，主要是定制債基等政策要求發(fā)起式形式的產(chǎn)品，以及養(yǎng)老目標(biāo)基金等銷售難度較大的細(xì)分類型產(chǎn)品。
北京一位基金公司市場(chǎng)部總經(jīng)理助理告訴記者，一般而言，市場(chǎng)行情不佳，或基金類型銷售難度比較大，基金公司可能會(huì)以發(fā)起式設(shè)立基金。“發(fā)起式的成立條件低于普通基金，不需要200戶的認(rèn)購(gòu)戶數(shù)和2億元成立規(guī)模，基金可以快速成立，投入運(yùn)作。”
定制債基、養(yǎng)老基金成發(fā)起式基金主流
從基金類型看，定制債券基金、養(yǎng)老目標(biāo)基金和指數(shù)型基金是采取發(fā)起式形式的主要產(chǎn)品類型。數(shù)據(jù)顯示，今年以發(fā)起式形式成立的基金中，中長(zhǎng)期純債型基金多達(dá)48只，混合型有26只，被動(dòng)指數(shù)型19只，這三類基金是今年發(fā)起式設(shè)立的基金中數(shù)量較多的類型。
具體來看，48只債券型基金中，39只基金認(rèn)購(gòu)戶數(shù)僅為2戶，37只為定期開放發(fā)起式形式的債券基金。
北京上述市場(chǎng)部總助分析，這些認(rèn)購(gòu)戶數(shù)較少、基金成立規(guī)模較大，并且以定期開放發(fā)起式形式設(shè)立的債券基金，很可能是委外定制產(chǎn)品。
今年發(fā)起式設(shè)立的26只混合型基金中，18只為養(yǎng)老目標(biāo)基金，還有華泰保興安盈三個(gè)月、永贏惠澤一年定期開放等混合型基金。
北京上述基金公司市場(chǎng)部人士表示，由于封閉期較長(zhǎng)、缺乏歷史業(yè)績(jī)、投資者了解不充分，多數(shù)養(yǎng)老目標(biāo)基金銷售數(shù)據(jù)并不好，很多公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)就通過發(fā)起式形式設(shè)立，這樣可以減輕渠道的銷售壓力，基金成立難度也會(huì)下降，不必去湊戶數(shù)和找“幫忙資金”。
此外，去年以來一度火爆的指數(shù)型基金仍然是各家基金公司布局的重點(diǎn)，基金公司以發(fā)起式形式重金投入布局。北京一位指數(shù)基金經(jīng)理表示，發(fā)起式可以快速搭建指數(shù)產(chǎn)品線，在寬基指數(shù)、行業(yè)主題指數(shù)、Smart Beta指數(shù)等領(lǐng)域快速布局，為將來的策略基金、FOF、養(yǎng)老投資、智能投資等產(chǎn)品投資底層資產(chǎn)做好儲(chǔ)備。
在這位基金經(jīng)理看來，指數(shù)基金之所以采取發(fā)起式形式，一是因?yàn)橥愋彤a(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，銷售難度較大，而基金公司有產(chǎn)品線布局的需求;二是產(chǎn)品發(fā)行時(shí)機(jī)不佳，布局產(chǎn)品的標(biāo)的指數(shù)下跌;三是Smart Beta基金屬于創(chuàng)新產(chǎn)品，投資者認(rèn)知度不高。 該基金經(jīng)理強(qiáng)調(diào)，發(fā)起式基金成立3年后要達(dá)到2億元規(guī)模才能繼續(xù)運(yùn)作，成立后還需要繼續(xù)做大規(guī)模，豐富交易策略，提升流動(dòng)性，并做好持續(xù)營(yíng)銷。
關(guān)鍵詞： 年內(nèi)發(fā)起式基金
