近一年股票交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)市場(chǎng)大發(fā)展，不少基金管理人積極躋身這一市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈，那些缺乏先發(fā)優(yōu)勢(shì)的基金公司紛紛打出低費(fèi)率這張“牌”，目前管理費(fèi)率低于0.5%的股票ETF占比已超過(guò)兩成。

6只滬深300ETF“交火” 費(fèi)率戰(zhàn)正酣

11月份以來(lái)，天弘基金、泰康資產(chǎn)先后發(fā)布旗下滬深300ETF的招募說(shuō)明書(shū)，同期發(fā)行滬深300ETF的基金管理人也增至6家。

數(shù)據(jù)顯示，截至11月18日，國(guó)聯(lián)安基金、匯添富基金、華安基金、民生加銀基金、天弘基金、泰康資產(chǎn)等6家基金管理人均在發(fā)行滬深300ETF，其中，國(guó)聯(lián)安滬深300ETF在8月28日就開(kāi)始發(fā)售，最晚的是泰康滬深300ETF上周五開(kāi)始募集，計(jì)劃在12月20日完成募集。

同為跟蹤滬深300指數(shù)的ETF，而且在同檔期 “短兵相接”，一場(chǎng)基金發(fā)行大戰(zhàn)難以避免，多家基金公司打出了低費(fèi)率這張“牌”。

公開(kāi)資料顯示，匯添富基金、華安基金、民生加銀基金旗下滬深300ETF皆采用了行業(yè)最低的“0.15%管理費(fèi)+0.05%托管費(fèi)”的費(fèi)率結(jié)構(gòu)，國(guó)聯(lián)安基金、泰康資產(chǎn)旗下滬深300ETF管理費(fèi)分別為0.3%、0.4%，同樣低于股票ETF市場(chǎng)0.5%的平均管理費(fèi)率。

從存量產(chǎn)品來(lái)看，目前已有10只滬深300ETF產(chǎn)品，費(fèi)率最低的易方達(dá)滬深300ETF也是“0.15%管理費(fèi)+0.05%托管費(fèi)”的費(fèi)率結(jié)構(gòu)，工銀滬深300ETF管理費(fèi)率為0.45%，華泰柏瑞基金、華夏基金、嘉實(shí)基金等8家公募旗下滬深300ETF皆為“0.5%管理費(fèi)+0.1%托管費(fèi)”的費(fèi)率結(jié)構(gòu)。這也意味著多數(shù)新發(fā)基金費(fèi)率低于存量產(chǎn)品。

從已成立或正在發(fā)行的243只股票ETF市場(chǎng)整體費(fèi)率結(jié)構(gòu)看，管理費(fèi)率高于0.5%(含)的基金數(shù)量仍有188只，占比77.4%;管理費(fèi)率低于0.5%(含)的產(chǎn)品有55只，占比22.6%。

談及今年以來(lái)股票ETF費(fèi)率不斷下降的現(xiàn)象，華南一家大型公募資深研究員表示，目前管理費(fèi)率低于0.5%的股票ETF主要分為兩類(lèi)：一是規(guī)模偏小的股票ETF或尚處于產(chǎn)品線布局初期的基金公司，為了更好推動(dòng)基金銷(xiāo)售和拓展產(chǎn)品線，可能會(huì)以低費(fèi)率形式去吸引資金;二是部分央企改革、區(qū)域發(fā)展、一帶一路等國(guó)資改革背景的股票ETF費(fèi)率也比較低，這類(lèi)產(chǎn)品以機(jī)構(gòu)持有人為主，本身具備較高的議價(jià)能力，且屬于助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的創(chuàng)新產(chǎn)品。

低費(fèi)率行業(yè)ETE增至5只 最低管理費(fèi)率為0.15%

除了寬基ETF的“短兵相接”外，費(fèi)率戰(zhàn)也蔓延到新興的行業(yè)ETF領(lǐng)域。

11月18日，以創(chuàng)新能力突出的科技龍頭企業(yè)為重點(diǎn)投資對(duì)象的銀華中證研發(fā)創(chuàng)新100ETF在深交所上市交易，該基金管理費(fèi)率為0.3%，托管費(fèi)率為0.08%，相比同類(lèi)型科技類(lèi)ETF“0.5%管理費(fèi)+0.1%托管費(fèi)”更為優(yōu)惠。

早在今年7月12日，平安中證人工智能ETF就設(shè)置了“0.15%管理費(fèi)+0.05%托管費(fèi)”的費(fèi)率結(jié)構(gòu)。這一費(fèi)率結(jié)構(gòu)，如同今年3月份平安基金推出0.15%管理費(fèi)的平安創(chuàng)業(yè)板ETF一樣，都以全市場(chǎng)最低費(fèi)率攪動(dòng)行業(yè)ETF市場(chǎng)。

公開(kāi)資料顯示，除上述基金外，鵬華中證銀行ETF、鵬華中證國(guó)防ETF、弘毅遠(yuǎn)方國(guó)證消費(fèi)100ETF也都采用了0.3%的管理費(fèi)率，目前管理費(fèi)率低于0.5%的行業(yè)ETF有5只。

銀華基金表示，與市場(chǎng)平均0.6%的費(fèi)率相比，銀華創(chuàng)新ETF的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率合計(jì)僅為0.38%，可幫助投資者節(jié)約交易成本，增厚投資收益。

平安基金表示，平安人工智能ETF的低費(fèi)率得益于平安基金在智能投資管理方面的成果應(yīng)用。據(jù)介紹，平安基金依托平安科技平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，自主開(kāi)發(fā)全流程覆蓋的ETF指數(shù)投資輔助系統(tǒng)“Oceanus海神系統(tǒng)”，大大降低了人力成本。

不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，低費(fèi)率可能只是小規(guī)模產(chǎn)品或創(chuàng)新產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)的噱頭，無(wú)法長(zhǎng)期保持下去。

北京某大型公募量化部門(mén)人士表示，目前國(guó)內(nèi)還不具備大規(guī)模降低股票ETF管理費(fèi)率的條件，部分創(chuàng)新產(chǎn)品或重點(diǎn)營(yíng)銷(xiāo)產(chǎn)品可能在配合基金銷(xiāo)售而降低費(fèi)率，但這個(gè)市場(chǎng)還需要呵護(hù)，不能形成惡性競(jìng)爭(zhēng)的局面。“布局股票ETF有設(shè)備系統(tǒng)、人員、基金銷(xiāo)售費(fèi)、每年指數(shù)使用費(fèi)、會(huì)計(jì)估值、審計(jì)等各項(xiàng)成本和支出，若管理費(fèi)率低于0.2%，基金公司基本就在虧損運(yùn)營(yíng)了。”

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