郵儲銀行8日晚間發(fā)布公告，確認其A股將于2019年12月10日在上交所正式掛牌上市，與此同時，該公司還公布了大股東不少于25億元的增持計劃。

新股發(fā)行上市前，宣布大股東將增持，這在以往A股市場非常少見。

另外，上述擬增持規(guī)模之大，亦為近年來A股市場少見。

上述增持計劃是以規(guī)定增持下限的形式，顯示控股股東增持決心堅決。

罕見！郵儲銀行股票上市前夕推25億增持計劃

郵儲銀行今日晚間發(fā)布多則公告，其中一條提及公司大股東郵政集團擬增持公司股份。

在新股發(fā)行上市前，宣布大股東將增持，這在以往A股市場新股發(fā)行時非常少見，凸顯此番郵儲銀行大股東保證新股發(fā)行、維護股價穩(wěn)定的強烈決心。

公告顯示，公司控股股東中國郵政集團公司(以下簡稱郵政集團)擬增持金額不少于 25 億元的A股股份，擬增持股份的資金安排為自有資金，本次增持未設置價格區(qū)間，郵政集團將根據(jù)股票價格波動情況，逐步實施增持計劃。

綜合考慮本次增持金額的規(guī)模較大和證券市場的變化，郵政集團擬定增持實施期限為自 2019 年 12 月 10 日起十二個月內。

對于本次擬增持股份的目的，郵政集團表示，系基于對郵儲銀行未來發(fā)展前景的堅定信心，對郵儲銀行投資價值的高度認可，以及對國內資本市場的持續(xù)看好，旨在維護中小投資者利益。

郵儲銀行控股股東擬增持規(guī)模為近年少見

值得注意的是，此番郵儲銀行控股股東擬增持金額不少于 25 億元，規(guī)模之大為近年來A股市場少見。

記者查詢相關資料發(fā)現(xiàn)，A股歷史上控股股東明確披露增持計劃時，多是同時披露擬增持股票的數(shù)量或金額的區(qū)間的上限和下限。僅披露擬增持下限而未披露上限時，下限通常設定在1億元或幾千萬元的水平，設定的下限極少有超過5億元乃至10億元級別的情況。

比如近年來僅披露增持下限的公司中，恒逸石化是一家較為擬增持規(guī)模較大，且最終落實增持承諾的公司。

2018年10月，恒逸石化發(fā)布公告稱，基于國家重點“一帶一路”項目——恒逸石化文萊 PMB石油化工項目預期良好、公司經營業(yè)績持續(xù)增長，以及未來持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的信心，為進一步提升公司價值，提振市場信心，在符合相關政策和有關法律法規(guī)的前提下，恒逸集團計劃在公告披露之日起6個月內增持公司股份，增持金額不低于5億元人民幣。今年2月，恒逸石化公告稱顯示，恒逸集團通過集中競價方式增持5.02億元，圓滿完成增持承諾。

此番郵儲銀行控股股東明確將擬增持金額下限設定為25億元，這一金額明顯超過近年來披露相關計劃的公司，體現(xiàn)示控股股東增持決心堅決，有利于郵儲銀行上市以后股價的穩(wěn)定。

維穩(wěn)股價措施還有這些

此番郵儲銀行除了控股股東推出增持計劃外，還有多項維護股價穩(wěn)定的措施。

比如控股股東、實際控制人郵政集團還承諾，自本次發(fā)行上市之日起36個月內，郵政集團不轉讓或者委托他人管理其在本次發(fā)行上市前已直接或間接持有的發(fā)行人股份;發(fā)行人本次發(fā)行上市后6個月內如發(fā)行人股票連續(xù)20個交易日的收盤價均低于發(fā)行價，或者上市后6個月期末(如該日不是交易日，則為該日后第一個交易日)收盤價低于發(fā)行價，郵政集團直接或間接持有發(fā)行人股票的鎖定期限自動延長至少6個月。

郵儲銀行的內資股股東螞蟻金服、深圳騰訊、中國人壽、中國電信也承諾，自本次發(fā)行上市之日起12個月內，不轉讓或者委托他人管理其在本次發(fā)行上市前已直接或間接持有的發(fā)行人股份。

此外，郵儲銀行此番發(fā)行啟動近年來新股發(fā)行中少見的戰(zhàn)略配售。

郵儲銀行A股IPO戰(zhàn)略配售對象共包括8家戰(zhàn)略投資者，總體上看陣容非常豪華，其中6家為戰(zhàn)略配售基金。以上戰(zhàn)略配售基金的主要投資方向為A股IPO戰(zhàn)略配售，因此非常注重投資標的的長期投資價值。本次郵儲銀行A股IPO戰(zhàn)略配售是這6家基金首次悉數(shù)到場且均頂格申購。

另外兩家戰(zhàn)略投資者分別為全國社?；鹨灰蝗M合及中央企業(yè)貧困地區(qū)產業(yè)投資基金股份有限公司，這兩類投資者均較關注具有長期投資價值與穩(wěn)定分紅的優(yōu)質標的。

上述戰(zhàn)略投資者獲配的股票鎖定期不低于12個月。

總體上看，郵儲銀行最終戰(zhàn)略配售數(shù)量龐大，達2,068,865,000股，約占綠鞋行使前發(fā)行總量的 40.00%，約占綠鞋全額行使后發(fā)行總量的 34.78%。

尤其值得注意的是，郵儲銀行此番采取近年來罕見的“綠鞋機制”，為其發(fā)行和二級市場股價的穩(wěn)定保駕護航。

中信建投的研究觀點認為，本次郵儲銀行發(fā)行的綠鞋機制、股價穩(wěn)定承諾、高比例戰(zhàn)略配售等特點，對于郵儲銀行發(fā)行后短期和中長期股價具有顯著穩(wěn)定作用。

該機構認為，從短期來，引入“綠鞋”機制應對市場波動，在郵儲銀行股票發(fā)行后30天之內破發(fā)，則主承銷商需要以發(fā)行價購買約定超額發(fā)行的股份，按照本次發(fā)行超額配售比例15%計算，“綠鞋”資金達43億，是顯著的股價支撐力量，將保持上市后股價穩(wěn)定在1倍PB以上。

從中長期看，“綠鞋”后發(fā)行規(guī)模近45%有鎖定要求，拋壓較小，同時加上銀行IPO常見的股價穩(wěn)定機制，在3年內PB估值小于1時，觸發(fā)控股股東增持計劃，維持股價。

郵儲銀行港股近期表現(xiàn)也堅挺

在郵儲銀行A股即將掛牌之際，其港股近期表現(xiàn)堅挺，在12月4日觸及階段底部后，已連續(xù)2個交易日上漲，最新股價報5.22港元。郵儲銀行發(fā)行價較目前港股的溢價率約為17%(已考慮匯率因素)，溢價率水平與交通銀行相當，略高于工商銀行。

據(jù)數(shù)據(jù)，目前13家AH上市銀行(注：未包含郵儲銀行)中，A股較H股的平均溢價率約為33%，其中鄭州銀行等銀行溢價率超過90%?？傮w上看，郵儲銀行A股較H股的溢價率在同類銀行中處于較低水平，具備較高的安全邊際。

關鍵詞： 郵儲銀行周二上市