導(dǎo)讀
值得一提的是，截至6月28日，天安人壽權(quán)益類資產(chǎn)賬面余額占上季度末總資產(chǎn)比例為23.1%。而根據(jù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，保險機構(gòu)投資權(quán)益類資產(chǎn)的賬面余額合計不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的30%。
在中國平安投資華夏幸福之際， 天安人壽舉牌奧馬電器(002668)上周也塵埃落定。在天安人壽舉牌奧馬電器過程中，受讓標(biāo)的股份的證券賬戶為萬能險、一季度權(quán)益類資產(chǎn)賬面余額占上季度末總資產(chǎn)比例較高等問題引人關(guān)注。
事實上，自一季度以來，天安人壽已經(jīng)新進(jìn)8家上市公司。在資本市場上大手筆“買買買”外，天安人壽公布的數(shù)據(jù)顯示，其業(yè)務(wù)發(fā)展承壓。
新進(jìn)8家上市公司
天安人壽出手奧馬電器， 源于兩月之前。5月7日，奧馬電器發(fā)布公告稱，持股10%的股東西藏金梅花擬將其持有的公司3763萬股協(xié)議轉(zhuǎn)讓給天安人壽，占公司總股本的5.90%，轉(zhuǎn)讓價格為19.89元/股，轉(zhuǎn)讓價款合計7.48億元。本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，西藏金梅花持有公司4.10%股份，天安人壽持有5.9%股份。
這次交易過程中，受讓標(biāo)的股份的證券賬戶為“天安人壽保險股份有限公司-萬能產(chǎn)品”，由天安人壽設(shè)計開發(fā)，并經(jīng)原保監(jiān)會審批、備案的人身保險新型產(chǎn)品-萬能型人身保險產(chǎn)品的單獨核算賬戶。
事實上，自一季度以來，天安人壽已經(jīng)新進(jìn)8家上市公司，分別是再升科技(603601)、皖新傳媒(601801)、恒力股份(600346)、永利股份(300230)、江南化工(002226)、太陽能(000591)、東方財富(300059)和東方國信(300166)8家上市公司，涉及電子信息、新能源、文化傳媒、汽車、銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融、環(huán)保等多個領(lǐng)域。
值得一提的是，截至6月28日，天安人壽投資奧馬電器的賬面余額為7.56億元，占上季度末總資產(chǎn)比例為0.48%。截至6月28日，天安人壽權(quán)益類資產(chǎn)賬面余額占上季度末總資產(chǎn)比例為23.1%。
而根據(jù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，保險機構(gòu)投資權(quán)益類資產(chǎn)的賬面余額合計不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的30%。從行業(yè)的平均比例看，這一比例多在百分之十幾。天安人壽的投資風(fēng)格可見一斑。
銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2018年1月、1-2月、1-3月、1-4月、1-5月，保險資金在股票和證券投資基金余額分別是2.01萬億、1.93萬億、1.9萬億元、1.88萬億元、1.92萬億元，占比分別是13.38%、12.85%、12.46%、12.19%、12.38%。不難發(fā)現(xiàn)，前4個月呈現(xiàn)連續(xù)下降趨勢，第5個月雖然有所上升，但仍處于低位。
某保險公司資管部門負(fù)責(zé)人對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，資本市場波動對保險資金收益率影響較大，綜合收益率明顯承壓，權(quán)益資產(chǎn)可能不僅無法提供正貢獻(xiàn)，還可能負(fù)收益。不過，一些舉牌后進(jìn)行長期股權(quán)投資的保險公司情況相對較好，因為股價下跌不用反映在收益率上。
安信證券最新研報顯示，股票市場波動是上半年保險公司總投資收益率承壓的主要原因。展望今年下半年，預(yù)計權(quán)益市場波動將拖累保險公司總投資收益率，2018年上市保險公司總投資收益率將下滑至5%以下。
此外，6月8日，天安人壽披露的信息表明，通過大宗交易方式受讓江淮汽車2814.78萬股無限售流通股。截至信息發(fā)布當(dāng)日，天安人壽本年度與關(guān)聯(lián)方江淮汽車已發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易累計金額為1.95億元。
根據(jù)江淮汽車2017年年報，截至報告期末，天安人壽持股比例為2.73%，位列第四;2016年10月27 日，江淮汽車第六屆十二次董事會審議通過《關(guān)于增選公司董事的議案》，天安人壽副總經(jīng)理陳頎當(dāng)選為江淮汽車董事。
一季度虧損
事實上，天安人壽發(fā)展并非一帆風(fēng)順。天安人壽2017年年報數(shù)據(jù)顯示，2017年，天安人壽營業(yè)收入587.79億元，相較于2016年的388.57億元，同比增長51.27%。其中，保險業(yè)務(wù)收入481.1億元，相較于2016年的335.24億元，同比增長43.51%。
與此同時，2017年，天安人壽營業(yè)支出達(dá)到605.99億元，相較于2016年的387.64億元，同比增長56.33%。其中，手續(xù)費及傭金支出達(dá)到63.23億元，相較于2016年的27.89億元，同比增長126.71%。這意味著，天安人壽營業(yè)收入提高的同時，支出也是前一年的兩倍多。
2017年，天安人壽投資收益66.38億元，相較于2016年的71.29億元，同比下降6.9%。2017年，天安人壽凈利潤1.4億元，相較于2016年的0.89億元，同比增加57.3%，但天安人壽母公司凈利潤-8.81億元。
不過，天安人壽2018年一季度償付能力報告顯示，2018年一季度，天安人壽保險收入達(dá)到153.58億元，相較于上季度末的66.4億元同比增長131.3%;總資產(chǎn)1568.2億元、凈資產(chǎn)為115.21億元;凈利潤由上季度末的1.4億元變?yōu)?6.85億元，當(dāng)季虧損嚴(yán)重。
事實上，2010年至2014年，天安人壽凈利潤始終處于虧損狀態(tài)，2015年扭虧為盈，但好景不長，隨著對萬能險等業(yè)務(wù)的從嚴(yán)監(jiān)管，天安人壽凈利潤如今再度承壓。
此外，2018年一季度，天安人壽核心償付能力、綜合償付能力充足率分別由105.97%、130.86%降至91.26%、112.59%。根據(jù)《保險公司償付能力管理規(guī)定(征求意見稿)》的要求，保險公司核心償付能力充足率達(dá)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)為50%、綜合償付能力充足率達(dá)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)為100%、風(fēng)險綜合評級達(dá)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)為B類以上，三個指標(biāo)同時達(dá)標(biāo)的為償付能力達(dá)標(biāo)公司;任意一項指標(biāo)不達(dá)標(biāo)的，為償付能力不達(dá)標(biāo)公司。雖然《規(guī)定》尚未落地，但卻具有參照價值。
