題要：此次創(chuàng)投基金政策將極大促進(jìn)創(chuàng)投行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，有利于穩(wěn)定投資者的信心，緩解小微企業(yè)融資難融資貴問題。讓納稅人在兩種核算方式之間選擇，有利于納稅人適用更低稅負(fù)，也給社會(huì)各界以更加穩(wěn)定的預(yù)期和更加優(yōu)惠的條件去發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資。
今年下半年以來，創(chuàng)投基金稅負(fù)話題頗受社會(huì)關(guān)注。近期召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議給創(chuàng)投企業(yè)吃下一顆“定心丸”：從明年1月1日起，對依法備案的創(chuàng)投企業(yè)，可選擇按單一投資基金核算，其個(gè)人合伙人從該基金取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和股息紅利所得，按20%稅率繳納個(gè)人所得稅;或選擇按創(chuàng)投企業(yè)年度所得整體核算，其個(gè)人合伙人從企業(yè)所得，按5%—35%超額累進(jìn)稅率計(jì)算個(gè)人所得稅。上述政策實(shí)施期限暫定5年。使創(chuàng)投企業(yè)個(gè)人合伙人稅負(fù)有所下降、只減不增。
這項(xiàng)政策對我國創(chuàng)投基金發(fā)展有何意義，創(chuàng)投界反響如何?經(jīng)濟(jì)日報(bào)-中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者近日采訪了財(cái)稅專家和業(yè)內(nèi)人士。
降低創(chuàng)投稅負(fù)推動(dòng)“雙創(chuàng)”
針對社會(huì)關(guān)注的創(chuàng)投基金稅負(fù)變化問題，今年9月6日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議就已明確：“保持地方已實(shí)施的創(chuàng)投基金稅收支持政策穩(wěn)定，由有關(guān)部門結(jié)合修訂個(gè)人所得稅法實(shí)施條例，按照不溯及既往、確?？傮w稅負(fù)不增的原則，抓緊完善進(jìn)一步支持創(chuàng)投基金發(fā)展的稅收政策。”
12月12日的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議進(jìn)一步?jīng)Q定，根據(jù)市場實(shí)際情況，綜合比較國際做法，實(shí)施所得稅優(yōu)惠促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展，加大對創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新支持力度。
對此，中國社科院財(cái)經(jīng)戰(zhàn)略研究院研究員張斌表示：“個(gè)人合伙人從創(chuàng)業(yè)投資基金中獲得的兩類所得的金額不同，適用不同應(yīng)稅項(xiàng)目的稅負(fù)也有差異。此次國務(wù)院常務(wù)會(huì)議允許個(gè)人合伙人根據(jù)稅負(fù)輕重進(jìn)行自主選擇，這對于穩(wěn)定創(chuàng)業(yè)投資個(gè)人合伙人的稅收負(fù)擔(dān)，鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)發(fā)展具有重要作用。”
北京國家會(huì)計(jì)學(xué)院財(cái)稅政策與應(yīng)用研究所所長李旭紅認(rèn)為，這項(xiàng)政策給予創(chuàng)投企業(yè)投資者稅收優(yōu)惠，降低其投資成本，進(jìn)而達(dá)到鼓勵(lì)創(chuàng)投企業(yè)投資的目的，有利于科技創(chuàng)新。
據(jù)中國國際稅收研究會(huì)學(xué)術(shù)委員、理事汪蔚青介紹，除非創(chuàng)投企業(yè)項(xiàng)目投資失敗，否則收益金額一般都比較大，所以此前很大概率是會(huì)適用5%—35%超額累進(jìn)稅率中的最高檔稅率。此次政策意味著以后創(chuàng)投合伙企業(yè)取得的單一投資基金核算收益，從最高35%的稅率下降到按20%來征收個(gè)人所得稅。
明確信號穩(wěn)定預(yù)期
近年來，我國創(chuàng)投基金快速發(fā)展，規(guī)模位居世界第二，創(chuàng)投基金已經(jīng)成為許多創(chuàng)新型小微企業(yè)的重要資金來源。
西科天使基金創(chuàng)始人李浩告訴記者：“此次政策將極大促進(jìn)創(chuàng)投行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，有利于穩(wěn)定投資者的信心，緩解小微企業(yè)融資難融資貴問題。讓納稅人在兩種核算方式之間選擇，有利于納稅人適用更低稅負(fù)，也給社會(huì)各界以更加穩(wěn)定的預(yù)期和更加優(yōu)惠的條件去發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資。此外，將稅收優(yōu)惠明確化，能給合伙人創(chuàng)造更好的收益回報(bào)，能夠繼續(xù)吸引和引導(dǎo)投資者投資創(chuàng)投基金，形成良性循環(huán)。”
汪蔚青給記者算了一筆賬：“如果張先生是某創(chuàng)投企業(yè)的合伙人，按照其合伙份額取得了100萬元的項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓所得，按5%—35%超額累進(jìn)稅率計(jì)算，需要繳納個(gè)稅33.525萬元，而新政策實(shí)施后選擇按單一投資基金核算，只需繳納20萬元個(gè)稅，減稅幅度約40%。”
汪蔚青認(rèn)為，此次改革厘清了現(xiàn)行相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，給市場一個(gè)明確的信號和穩(wěn)定的預(yù)期。
“這項(xiàng)政策肯定了創(chuàng)投行業(yè)作為直接投資的重要組成部分，對促進(jìn)中國新經(jīng)濟(jì)成長起到了關(guān)鍵作用，為出資人注入更多資本進(jìn)入創(chuàng)投領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)平衡創(chuàng)造了有利條件。”中國證券基金業(yè)協(xié)會(huì)早期專委會(huì)秘書長、天使匯創(chuàng)始人蘭寧羽告訴記者，這項(xiàng)政策為創(chuàng)投行業(yè)未來5年發(fā)展的空間和活力奠定了基礎(chǔ)，有助于解決“第一公里”的融資問題，幫助更多的創(chuàng)業(yè)者實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)夢想。
“絕對是利好政策。”創(chuàng)客總部合伙人陳榮根認(rèn)為，此次新政統(tǒng)一、明確了對創(chuàng)投企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，減少不確定性，同時(shí)給予5年的優(yōu)惠期，長期來看有助于激勵(lì)創(chuàng)投公司個(gè)人合伙人的投資熱情。
海創(chuàng)邦(北京)投資管理有限公司總裁丁偉明告訴經(jīng)濟(jì)日報(bào)-中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者，創(chuàng)投基金健康發(fā)展是促進(jìn)科技創(chuàng)新的重要力量之一，這項(xiàng)政策讓基金個(gè)人合伙人可以根據(jù)自身情況選擇不同的稅收核算方式，給創(chuàng)投圈注入了信心和力量。
系列減稅措施組合發(fā)力
近年來，我國對創(chuàng)投基金的稅收支持力度不小。比如，今年4月25日的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出：“將目前在8個(gè)全面創(chuàng)新改革試驗(yàn)地區(qū)和蘇州工業(yè)園區(qū)試點(diǎn)的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人投向種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)按投資額70%抵扣應(yīng)納稅所得額的優(yōu)惠政策推廣到全國。企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅有關(guān)優(yōu)惠政策分別自1月1日和7月1日起執(zhí)行。”
5月16日，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局發(fā)布通知明確，公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式直接投資于種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)滿2年的，可以按照投資額的70%在股權(quán)持有滿2年的當(dāng)年抵扣該公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額;當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。
有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)滿2年的，該合伙創(chuàng)投企業(yè)的合伙人分別按以下方式處理：一是法人合伙人可以按照對初創(chuàng)科技型企業(yè)投資額的70%抵扣法人合伙人從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的所得;當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。二是個(gè)人合伙人可以按照對初創(chuàng)科技型企業(yè)投資額的70%抵扣個(gè)人合伙人從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的經(jīng)營所得;當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。
天使投資個(gè)人采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)滿2年的，可以按照投資額的70%抵扣轉(zhuǎn)讓該初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額;當(dāng)期不足抵扣的，可以在以后取得轉(zhuǎn)讓該初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)的應(yīng)納稅所得額時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。
此外，天使投資個(gè)人投資多個(gè)初創(chuàng)科技型企業(yè)的，對其中辦理注銷清算的初創(chuàng)科技型企業(yè)，天使投資個(gè)人對其投資額的70%尚未抵扣完的，可自注銷清算之日起36個(gè)月內(nèi)抵扣天使投資個(gè)人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額。(經(jīng)濟(jì)日報(bào)·中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者 董碧娟)
